Den här sidan beskriver exakt hur Candor fungerar, vad vi faktiskt testat, och vad vi ännu inte kan bevisa. Uppdaterad löpande i takt med att fler strategier testas.
NULÄGE, I KORTHET
Vi har hittills testat fem olika köpstrategier mot en rättvis, bred aktielista (S&P 500) med en låst testperiod som aldrig användes för att justera strategierna. Ingen av dem har visat en statistiskt säkerställd fördel mot index i den låsta testperioden. Det gäller även de poäng och signaler du ser på sajten idag — de bygger på en formel som ännu inte bevisats slå index. Vi säger det rakt ut istället för att antyda något annat.
Candor räknar ut en poäng 0–100 för varje spårad aktie, baserat på tre saker: hur priset ligger jämfört med sitt 50-dagars glidande medelvärde (trend), RSI-momentum, och handelsvolym jämfört med sitt eget snitt. Poängen översätts till en signal: STRONG BUY, BUY, HOLD, SELL eller STRONG SELL.
Det här är en regelbaserad formel, inte en tränad AI-modell och inte en professionell analytikers bedömning. Vikterna (40/30/30 mellan trend, momentum och volym) är satta utifrån vad som är vanligt i teknisk analys-litteratur — de är inte optimerade mot historisk data, eftersom det hade varit exakt den typen av överanpassning (overfitting) vi aktivt försöker undvika.
Allt seriöst test görs mot en låst testperiod — de senaste 24 månaderna av data, som aldrig tittas på eller används för att justera en strategi innan den är helt fastställd. Bara på det sättet kan ett resultat räknas som ett genuint test, inte en efterhandskonstruktion.
Vi mäter risk-justerad avkastning (Sharpe-kvot), hur stor nedgång strategin haft som värst (max drawdown), och om överavkastningen är statistiskt säkerställd (t-värde) — inte bara total avkastning, som lätt förväxlar tur och skicklighet med hög risk.
Vi använder också en s.k. Deflated Sharpe Ratio, som straffar ett resultat i förhållande till hur många olika strategivarianter som testats — testar man fem saker är sannolikheten större att minst en råkar se bra ut av ren slump, så måttet kräver starkare bevis ju fler varianter som prövats.
Fem prisbaserade strategier testade mot S&P 500 (2019–2026, låst testperiod de senaste 24 månaderna): momentum, låg volatilitet, en kombination av de två, kortsiktig reversering, samt närhet till 52-veckors högstanivå.
Resultat: momentum hade högst rå avkastning, men mest för att den tog betydligt mer marknadsrisk — inte för att den träffade rätt oftare. Ingen av de fem strategierna hade en statistiskt säkerställd överavkastning i den låsta testperioden.
Vi undersökte även att testa vinstöverraskningar (PEAD) och bolagskvalitet/värdering, men uteslöt dem: vår gratis datakälla ger bara fyra kvartals historik per bolag för vinstöverraskningar (för lite för ett riktigt test), och nyckeltal som P/E och ROE finns bara som dagens siffra — att använda dagens siffra för ett beslut för flera år sedan hade varit precis den typen av framtidsdataläckage (look-ahead bias) vi aktivt testar bort på andra ställen på sajten.
Survivorship bias: aktielistorna vi testar mot (både sajtens handplockade 40 bolag och S&P 500-listan) är dagens bolag — inte en historiskt korrekt lista som även innehåller bolag som gått i konkurs eller plockats bort sedan dess. Det gör att resultat sannolikt ser något bättre ut än verkligheten skulle ge. En fullständig fix kräver betaldata (t.ex. Sharadar eller Norgate), vilket vi medvetet valt bort för att hålla sajten gratis.
Handelskostnader: forskningstesterna ovan inkluderar ännu inte handelskostnader (courtage, växlingsavgift, spread) — det görs separat i Backtest-verktyget, men inte i den bredare strategiforskningen än. Riktiga kostnader skulle sänka alla siffror ovan något, särskilt för strategier som handlar ofta.
Ingen kvalitet/värde-faktor: se ovan — kräver betaldata för att göras utan att fuska med framtidsinformation.
Signalerna och poängen på sajten är ett sätt att strukturerat granska ett stort antal aktier snabbt — inte ett bevisat facit för vad som kommer stiga. Historiskt har det varit mycket svårt att systematiskt slå ett brett index efter kostnader, även för professionella förvaltare. Räkna med att så förblir fallet tills vi kan visa något annat med riktiga siffror.
Se alltid till att sprida risk över flera bolag och branscher, och investera aldrig mer än du har råd att förlora. Riskkalkylatorn hjälper dig räkna på hur stor en enskild position rimligen bör vara. Och på Track record ser du en fullständig historisk simulering av att mekaniskt följa varje signal — inklusive de sämsta perioderna, inte bara de bra.
Candor drivs av Tim Sjögren som ett personligt projekt, inte av ett registrerat finansföretag. Sajten är inte en licensierad investeringsrådgivare och lämnar ingen personlig rådgivning. Allt innehåll är automatiskt genererat från offentlig marknadsdata och tillhandahålls i informationssyfte. Frågor om sajten kan skickas till timsjogrens.jobb@gmail.com.